Det har vært mye fokus på renter det siste året, og særlig har oppmerksomhet vært rettet mot at bankene setter opp lånerenten raskere enn innskuddsrenten. Dette fenomenet er tydeligvis en gjenganger i ulike land, og såpass irriterende er det visstnok for svenskene, at den svenske finansministeren Elisabeth Svantesson ringte bankene for å be dem sette opp innskuddsrenten (DN 06.08.2023).

Men hva er bakgrunnen for misnøyen? Norges Bank startet klatringen fra nullrente 27. september 2021, og fikk fart på renteoppgangen høsten 2022. I denne perioden har vi gått fra 0% rente til 3,75% rente, og «spillrommet» som bankene og kundene opptrer i har blitt større. I et marked med nullrente har bankene begrenset handlingsrom.

Kunder som sover, og som har mye penger på bok til lav innskuddsrente, går glipp av mindre rente når innskuddsrenten er lav. Tilsvarende, når den er høy, går de glipp av mer. Dette slår rett inn i bankenes marginer. I et nullrentemarked tjener de ikke noe særlig penger på innskudd, mens når renten går opp, ja da kan banken putte betydelige summer rett i foret.

Bankenes innskuddsmargin beregnes ved differansen mellom hva de betaler for innskudd og pengemarkedsrenten (NIBOR3M). SSB publiserer kvartalsvise tall for innskuddsmargin:

Tabellen viser bankenes innskuddsmargin – og dermed fortjeneste – for tre sektorer. Av tallene kan vi se at kommuneforvaltningen får godt betalt fra bankene. Videre har bankene virkelig fått sving på marginen siden vi startet klatringen fra nullrente. Siste observasjon, altså andre kvartal 2023, viser også at bankenes margin på husholdningene er større enn på bedriftene. Vi er straks på en innskuddsmargin på 2,5% for husholdningene, mens marginen på bedriftene er ca 1,8%.

Vi slenger oss på DNs kommentar fra 06.08, hvor de konkluderer med at det må være greit at bankene driver butikk, uten at politikere skal legge seg borti hva de driver med. Ansvaret for egne vilkår, i dette tilfelle innskuddsrente, ligger på den enkelte bedrift. Og om din bedrift er med på å finansiere heftige innskuddsmarginer til bankene, ja da skal du vite at det er forholdsvis enkelt å ordne dette, til din bedrifts beste.